Sirk sahibi Max Medici, eski bir yıldız olan Holt Farrier ile çocukları Milly ve Joe'yu büyük kulaklarıyla alay edilen bebek fil Dumbo'ya bakmaları için işe alır. Fakat bakıcılar, Dumbo'nun büyük kulaklarını kullanarak uçabilen bir fil olduğunu keşfettiklerinde sirk dikkat çeker ve kayda değer bir ilerleme kaydeder.